@期货实盘交易大赛冠军经验分享
在11月27日由期货日报举办的第四届全国期货实盘交易大赛颁奖典礼上,历届实盘大赛冠军——第一届冠军谢磊,第二届冠军李永强,第三届全程收益金额冠军刘卫国,本届重量级组冠军丁洪波和轻量级组冠军傅爱强的操作指导付爱民——齐聚一堂,通过相互探讨、台上台下互动,为现场观众上演了一场完美的头脑风暴。记者将部分嘉宾的投资心得和精彩语录进行整理,以飨读者。
市场的“明星”与“寿星”
是作为一颗流星,在天空中发出一道亮丽而耀眼的光芒之后旋即消失,还是作为一颗虽不绚烂却长久发光的恒星?期货市场中永远不缺乏“明星”,但成名之后的投资高手能够多长时间保持较高的收益率,一个成功的投资者如何不会被骄傲、冲动所毁灭?
付爱民:这个行业不缺“明星”,只缺“寿星”。我做期货交易最大的感悟就是要控制风险,把风险控制住了,盈利自然就会来了。
丁洪波:在交易前期投资者要有一个非常强大的爆发力(短时间内获得很高的收益率),然后削减爆发力,利用降低收益率的代价换取收益率的稳定性。但是如果你本来只有30%、40%的收益率,那么就难以用降低收益率的代价换取收益率的稳定性,所以这也是我为什么要在比赛当中展现自己的一个理由。当然,冲击高收益率的方式本身意味着很大的风险,最终还是要走得稳一点。
李永强:收益率到了一定的高度以后就要沉下来。前几年比赛中纯粹是以收益率取胜的,但一年几十倍的那些操作方式是不值得学习的,以这种方式参加比赛,只是展示一种可以赚钱的水平,并不能代表稳定的、长时间的获利。就好像刘翔,他能够跑进13秒,但他平时走路不可能按这个速度去跑。假如每年有50%的收益,10年的收益就会有57倍,我们可以把每年50%的目标分解掉,每个月保持在4%—5%的水平,达到这样的收益率还是比较容易的。
交易中的成功与失败
胜不骄,败不馁,但言之轻,行之重。期货投资者如何正确对待每次投资的成与败,在困境中摆脱颓废与失落的心态,从失败中总结经验,改进不足;在顺境中如何防止骄傲,重视每一次投资,保持清醒的头脑?
丁洪波:做期货就像高空飞行,随时要保持警惕之心。哪怕你30年飞行无事故,也难保第31年没有事故,顶尖的投资大师也可能会有这样的事情发生。
我们对自己资金曲线的关注应该多于对行情的关注,因为资金曲线是我们的生命线,意味着最终的结果。当资金曲线出问题的时候,我们不必关注行情如何,而是要关注自己是不是出了什么问题,如果出了问题就应该立刻停下来。
无论做什么行情,趋势也好振荡也罢,尤其是趋势交易者,一定不要用主观的多空取向指挥你的操作,因为你的预测只是一个假设而已,最终行情如何走不是你说了算,而是市场说了算。如果你是一个趋势交易者,等到见底反弹之后,再跌下去跌不动的时候就进去。你感觉趋势反转了就进去,感觉有压力了,有阻力的时候就先出来,或者中期投资的时候先出来再说,可能这个行情还会向前发展,但至少利润目标已经达到了。也就是说,我们对资金收益率要设定一个目标,达到这个目标之后随时可以减仓。
谢磊:在第一届比赛中得了冠军之后,自己有很大的野心,想做一个优秀的资金管理者,但是后来发生了一些波动,出现了一些起伏,应该说也是一个教训。回头想想这是一件好事,让我们重新冷静地思考我们到底扮演的是何种角色。期货市场是一个综合性的市场,每个人最后的结果都是不一样的,我当时为什么能够取得那么好的收益率,后来为什么又不行了,这里有很多可以总结的东西。我最大的感悟是,感性的东西在某一段时间可能会比较准,但如果没有最终提炼出一种理性的东西,一种规律性的东西,好的收益率就很难保持下去。
把握“30分钟行情”
期货开盘后的30分钟和收盘之前的30分钟,是交易最活跃的时段,也是行情最容易出现变化的时段。投资者是否该利用这些时间段进行交易,又该如何交易呢?
李永强:开盘的时候,很多人想在前半个小时之内抓住机会,因为此时价格上下都很快,把握好的话肯定没问题。我曾经也喜欢把握住前面的半个小时,多次受伤后,选择了放弃,因为事实证明我做不好。我请大家不要只关注前面的半个小时,后面的半个小时也很重要,一旦你发现突破了这个振荡的高低点,就可以大胆进场,而当价格出现回调时就应该马上平仓,因为在这个时段存在许多假突破。
青泽:实践中存在一些开盘时段操作定式。例如,如果内外盘背离,外盘涨了很多,而国内市场没有出现应有的高开,说明市场价格短期可能还要下跌。再比如,在强劲的趋势行情中,无论是上涨还是下跌,如果市场因为外盘的大幅度反向运动出现回调,可能是一种低风险的顺势交易机会。
选择做空的理由
期货市场存在一些喜欢做空的投资者,他们通过利用抓住上涨行情的短线回调或者一波牛市行情结束时的疯狂下跌获取利润。选择做空的理由到底是什么呢?
付爱民:其实大盘在涨的过程中是逐步涨的,跌的时候往往跌得快,跌幅是绝对大于涨幅的,所以做多的时候可以讲究心态,逐步加仓;而如果是做空的话,可能两三次就完成了建仓,这是技术性的东西。
李永强:为什么上涨的时候慢,下跌的时候快呢?这是因为上涨必须有积累,下跌的时候自由落体就可以了。
刘卫国:做空是一个反向做法,要有性格,有一种比较挑剔的性格。我觉得,休息也是一种个人的控制能力吧,该做的时候就做一把,但是赚了钱以后适当休息一下我觉得也很正常,市场的钱是赚不完的,要适当的休息,这是我经常做的。
团队的力量
一个人的神话能持续多久,团队的合作能够推动期货投资更加专业化,并实现盈利持续化吗?未来期货行业发展CTA的意义究竟在哪里?一个优秀的期货人又该如何搭建自己的团队?
青泽:期货业未来的发展之路肯定要走向优秀的期货团队、期货基金的方向。由于面临人才流失问题,我现在准备签订长期合同保障这个期货团队的稳定。通过几年的实践我发现,高学位或者高智商的员工很难成熟,反而是我最初认为起点比较低的,对于我的套路理解更深入,所以过于聪明、智商过高情商太低的人不适合做期货交易。
谢磊:每个人都有局限性、波动性,在他顺利的时候可能做得非常漂亮,不顺的时候能够克服困难,或者有其他人来帮助克服这种困难,这就是团队的力量。个人的经验尽量要升华到理性的角度,坦诚地说更多是一种感性,个人对待市场的感觉,行情配合的时候做得很顺,而在不顺时就要通过你的团队设计一些规则,或者通过理性的分析上升到一种长久的持续盈利的规律上来。
李永强:我国期货市场已经走过了散兵游勇单打独斗的阶段,未来行业的壮大只有让其他不懂期货的资金交给专业的投资者。比如说,我们以后就会成立投资咨询公司,由基金经理来做这件事情,假设有一家投资公司我们这些选手都去了,每个人都会有他们的业绩介绍和操作风格的介绍,投资者可以有针对性地选择基金经理,可以找激进型的,也可以找稳健型的。
付爱民:我以前认为期货投资一个人就可以做好,后来发现不是,每个人的手法可能都不一样,但是每个人都可以取胜,在你不顺利的时候可能有人很顺利。未来可能会出现对冲基金,把基金分成几个等份,不同的人运作某一部分,整个基金运作相对来说就会更加稳健。这是中国未来的发展方向,但是需要政府一个非常宏观的思路,在制度和政策还没有完全放开的情况下基金也是无法完全开放的,未来我国在这方面肯定会逐渐放开的。现在很多普通投资者都做期货,进来的时候也觉得很容易,但市场就是这样,越是简单的也就越是复杂的,所以不要轻易看待涨和跌,涨跌之间行情变化万千,要慎之又慎。我认为,一般投资者一定要借助专业人员进行理财。
股指期货的意义
股指期货推出后,冠军们与股指期货有了怎样的“亲密接触”?这一金融产品运行的情况如何,股指期货的运行特征与商品期货有何不同?
青泽:我刚开始做股指期货的时候亏得一塌糊涂,后来发现股指期货交易有一些特点,由于股指期货保证金水平高,日内波动比较大,利用少量资金做股指期货成功率很低。后来,我开始用500万的资金做,结果就出现了重大变化。针对股指期货的特点,投资者应该对交易策略进行一些调整。
付爱民:股指期货相对商品来说趋势性更强,对经济因素的反应更加容易判断,也就更好交易。由于股指期货当天日内波动频繁,中长期趋势稳健,对短线和趋势投资者都比较适合,从交易角度来说是一个非常好的品种。但是,做股指期货必须准备相对大的资金,对于股民来说,最好先适当地做商品期货,摸索清了期货投资的门道以后再转入股指期货。
丁洪波:比赛中我在股指期货上很少赚钱,比赛结束以后做股指期货也是亏的,它的波动特征和商品有些不一样,可以说我到现在还没有搞清楚股指期货到底应该怎么做。不过从这几次亏损中我还是总结了一些经验,我个人认为还是做中线比较好,因为现在有很多的程序化交易都在做股指期货的高频交易,因为人的手没有机器快,所以做中线可能是比较适合的。
刘卫国:股指期货上市第一天我就做了,我觉得其运动规律与商品期货不一样,价格变化速度比较快,在股指期货上做短线可以赚钱的人肯定是高手。股指期货的运动速度是商品的几倍,做起来太费精力了,一定要做的话是能赚到钱,但是和消耗的精力不成正比。
发布时间:2018-12-02 09:08:00      关键字:投资故事       阅读次数:32
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